Keuzevrijheid kredietscore kan hypotheekmarkt kwetsbaarder maken
Sinds 2026 kunnen hypotheekaanbieders kiezen tussen FICO 10T en VantageScore 4.0. Beide modellen gebruiken historische kredietgegevens, maar beoordelen risico’s verschillend. Rossi’s analyse wijst erop dat FICO 10T vooral bij kredietnemers met lagere scores beter onderscheid maakt tussen risicovolle en minder risicovolle leningen. Tegelijk ontstaat door de keuzevrijheid een prikkel voor hypotheekverstrekkers om het model te gebruiken dat een lening het gunstigst beoordeelt. Dat kan ertoe leiden dat risico’s structureel worden onderschat. FICO 10T verkleint volgens de berekeningen de potentiële extra kredietverliezen, maar neemt dit mechanisme niet weg.
De gevolgen reiken bovendien verder dan wanbetaling. Verschillende kredietmodellen leiden ook tot andere verwachtingen over vervroegde aflossingen, een belangrijke factor bij de waardering van hypotheekobligaties. Voor beleggers wordt daardoor moeilijker voorspelbaar hoe hypotheekportefeuilles zich gedragen. Meer concurrentie tussen kredietmodellen kan zo onbedoeld leiden tot minder transparantie en hogere risicopremies op de hypotheekmarkt.
Dit is een samenvatting van het volledige artikel op GARP.